看跌期权价格-看涨期权价格=执行价现值+现金分配现值-标的资产价格。 如果平价关系不成立,则存在套利机会。这个关系实际上是欧式期权的看跌-看涨平价关系。美式看跌期权和看涨期权的价值也近似符合这个关系。即投资者能够构造出某种包含资产及相关期权的多头和空头头寸的组合,该组合能提供(实际上)确定的额外收益。
出处：管理学卷 • 金 融 学 • 衍生品市场
看跌-看涨期权平价关系
看跌-看涨期权平价关系 对于同一标的工具、具有同样的执行价和同样的到期日的看涨期权和看跌期权的价格之间存在的关系。在标的资产进行现金分配以及考虑现金时间价值的情况下,欧式期权(美式期权类似)看跌-看涨期权平价关系可表示为:
看跌期权价格-看涨期权价格=执行价现值+现金分配现值-标的资产价格。 如果平价关系不成立,则存在套利机会。这个关系实际上是欧式期权的看跌-看涨平价关系。美式看跌期权和看涨期权的价值也近似符合这个关系。即投资者能够构造出某种包含资产及相关期权的多头和空头头寸的组合,该组合能提供(实际上)确定的额外收益。
看跌期权价格-看涨期权价格=执行价现值+现金分配现值-标的资产价格。 如果平价关系不成立,则存在套利机会。这个关系实际上是欧式期权的看跌-看涨平价关系。美式看跌期权和看涨期权的价值也近似符合这个关系。即投资者能够构造出某种包含资产及相关期权的多头和空头头寸的组合,该组合能提供(实际上)确定的额外收益。
看跌-看涨期权平价关系
对于具有同样的执行价格和到期日的同一标的资产看涨期权和看跌期权的价格之间存在的关系。在标的资产进行现金分配以及考虑现金时间价值的情况下，欧式期权看跌-看涨期权平价关系可表示为：
如果平价关系不成立，则存在套利机会，即投资者能够构造出某种包含资产及相关期权的多头和空头头寸的组合，该组合能提供确定的额外收益。美式期权上述关系不严格成立，但有类似的上、下限关系。
对于具有同样的执行价格和到期日的同一标的资产看涨期权和看跌期权的价格之间存在的关系。在标的资产进行现金分配以及考虑现金时间价值的情况下，欧式期权看跌-看涨期权平价关系可表示为：
如果平价关系不成立，则存在套利机会，即投资者能够构造出某种包含资产及相关期权的多头和空头头寸的组合，该组合能提供确定的额外收益。美式期权上述关系不严格成立，但有类似的上、下限关系。出处：经济卷 • 金融学 • 证券