出处：管理学卷 • 金 融 学 • 衍生品市场
| 词条 | 利率双限 |
| 释义 | 利率双限 利率双限 利率上限协议的多头(或空头)和利率下限协议的空头(或多头)的组合合约。它等价于一系列定幅式远期合约头寸。这里的利率上限和下限是双方之间的一个协议,其中一方为了得到前端费用,同意当某个被设定为参考利率的利率不同于事先约定的水平时给予对方补偿。如果一方同意在参考利率高于事先约定水平时向另一方支付,该协议称“利率上限”或“顶”。如果一方同意在参考利率低于事先约定水平时向另一方支付,该协议称“利率下限”或“底”。事前约定的参考利率水平称执行利率。利率协议的条款包括:参考利率、决定顶或底的执行利率、协议的时间长度、结算的频率和名义本金。商业银行和投资银行向客户出售基于利率协议的期权。基于上限的期权称为上限权,基于下限的期权称为下限权。 出处：管理学卷 • 金 融 学 • 衍生品市场 利率双限 利率衍生产品的一种。利率期权的一种形式。将利率上限和利率下限两种金融工具结合使用，以防范利率风险，降低成本。利率上限和利率下限是交易双方的一个协议，同意当某个被设定为参考利率的利率不同于事先约定的利率水平时给予对方补偿。如果一方同意在参考利率高于事先约定水平时向另一方支付差额利率，该协议称为利率上限。如果一方同意在参考利率低于事先约定水平时向另一方支付差额利率，该协议称为利率下限。事先约定的参考利率水平称为执行利率。利率双限即在购入（或卖出）一个利率上限的同时，卖出（或购入）一个利率下限。 出处：经济卷 • 金融学 • 证券 |
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