南宋德顺军陇干（今宁夏隆德北）人。吴璘孙。以荫补右承奉郎。开禧二年(1206年)为四川宣抚副使兼陕西河东宣抚使。阴蓄异志，遣使献关外四州地于金，求封蜀王。金兵陷大散关，封为蜀王，遂引金兵入凤州。次年，僭位于兴州（治今陕西略阳），议行削发左衽之令，以所统军十万人泛嘉陵江而下，拟约金兵夹攻襄阳。为杨巨源等所杀。