描述风险与收益的关系并说明风险证券如何在证券市场上确定价格的模型。最初分别由夏普(William F. Sharpe)、林特纳(John Lintner)、穆辛(Jan Mossin)独立提出，故又称为夏普-林特纳-穆辛模型。该模型指出资产的预期收益率与被称为β系数的风险值的关系，是一种线性关系。从理论上探讨在多样化的资产搭配中，如何有效地计算某种单项证券的风险。说明资本市场上的资产价格，会在风险与预期收益的联动中趋于均衡。该模型对证券估价、风险分析和业绩评价等有广泛的影响。