在山东省南部和江苏省北部。源出山东省沂源县鲁山，南流经临沂入江苏省苏北平原，河水入京杭运河和骆马湖，下游汇灌河，在灌云县东燕尾港入黄海。长386公里，流域面积1.16万平方公里。主要支流有东汶河、祊河等。中、下游水道紊乱，淤塞不畅，旧时内涝灾害严重。建国后进行整治，上游建有田庄、跋山等水库；中游开掘分沂入沭水道；下游开掘新沂河，从骆马湖经沭阳直达燕尾港入海。